上半年愈演愈烈的次贷危机,也没能让“股神”巴菲特创造奇迹。最新的二季报显示,巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司已连续第三个季度利润下滑,而成绩欠佳的主要原因就是保险业务大幅下滑所致。
第二季度,伯克希尔哈撒韦净利润为29亿美元,合每股收益1859美元,与去年同期的31.2亿美元净利润相比,下跌了7.6%。不过,公司当季的总收入同比增长了10%,从273亿美元增至301亿美元。
由于次贷危机造成市场不景气,美国保险业市场也开始大打价格战。相关数据显示,美国的商业保险费率已比一年前下跌了13%,这无疑让保险业务占公司利润近“半壁江山”的伯克希尔哈撒韦头疼不已。
季报显示,公司当季来自保险业务的收入下滑了43%。其中,车险子公司Geico税前利润下降8.3%,至2.98亿美元;通用再保险子公司税前利润也从去年同期的2.3亿美元大幅滑落至1.02亿美元。
“价格战导致以可接受价格销售再保险的机会越来越小。”伯克希尔哈撒韦在一份文件中说,并预计2008全年的保险业务利润将“显著下滑”。
早在5月,巴菲特就曾警告公司股东说,不要奢望公司能复制2006年和2007年的相同业绩,“盛宴已结束”。此前,包括美国国际集团在内的其他保险业巨头二季度利润都大显疲态,构成KBW保险指数的24家公司中有18家二季度利润出现下滑或亏损。
除了保险业务拖累外,当季伯克希尔哈撒韦与衍生品相关的未兑现损失达到10亿美元,不过这个数字已比一季度的16.7亿美元有所改观。“股神”在衍生品投资上还是很有信心,他表示公司签下的长期衍生品合同“最终都将盈利”。
伯克希尔哈撒韦表示,营运利润能更准确地反映公司在任何时段内的经营状况,因为这个数字不包括衍生品和投资损益。而二季度,公司的营运利润为23亿美元,合每股1465美元,虽然不及去年同期的25亿美元,但下滑幅度不是很大。
截至二季度末,伯克希尔哈撒韦手上仍握有312亿美元的现金。巴菲特也正在积极寻觅合适的海外收购对象,以填补保险业务带来的利润漏洞。上个月,巴菲特便为陶氏化学154亿美元收购Rohm&Haas公司的交易提供了30亿美元的担保。此外,他还同意出资65亿美元帮助Mars收购口香糖制造商箭牌公司。
今年以来,伯克希尔哈撒韦的股价已累计下跌了18%,这也是公司自1990年以来的最差上半年表现。上周五,伯克希尔哈撒韦上涨275美元,收于每股115750美元。